童裝童鞋行業主要上市公司：森馬服飾（002563.SZ）；安踏體育（02020.HK）；李寧（02331.HK）；361度（01361.HK）；特步國際（01368.HK）；安奈兒（002875.SZ）；ST起步（603557.SH）；美邦服飾（002269.SZ）；太平鳥（603877.SH）；嘉曼服飾（301276.SZ）等

　　本文核心數據：中國童裝童鞋企業數量；中國童裝童鞋行業銷量；中國童裝童鞋行業零售市場規模；全球童裝童鞋銷量區域分布；中國童裝童鞋行業價格段分布；中國童裝童鞋行業經營效益

　　行業概況

　　1、定義：專為0-14歲兒童設計

　　童裝指適合0-14歲兒童穿著的服裝，童裝的面料要求比成人高，美觀度與舒適性兼具。童鞋指專門為0-14歲兒童而設計的鞋，講究輕巧、透氣、舒適、適合腳型健康生長。

　　童裝童鞋按照產品定位分包括高檔童裝童鞋、中檔童裝童鞋和大眾童裝童鞋。

　　2、產業鏈剖析：上下游涉及行業眾多

　　童裝童鞋行業隸屬于服裝行業，其上游為紡織行業的子行業——面料、大底材料和童裝童鞋輔料等，并且在其生產過程中，縫紉機械也不可或缺；童裝童鞋行業下游則主要銷售渠道及終端消費者。

　　近年來，一方面，服裝面料產品的不斷推陳出新以及縫紉機械技術水平的提升帶動了童裝童鞋產業走向繁榮；另一方面，童裝童鞋產業的蓬勃發展也帶動了上游面料、輔料產業以及縫紉機械產業的不斷創新和進步。此外，下游消費者生活水平的提高以及消費觀念的改變也推動了童裝童鞋行業的發展和產品結構的升級。

　　童裝童鞋產業鏈涉及多個行業和企業，上游主要原材料供應商有絲綢企業嘉欣絲綢、華佳絲綢、萬事利、高義泰、蘇絲股份等；羊絨企業中銀絨業、鄂爾多斯、新澳股份、通海絨業等；印染企業魯泰A、航民股份、富春染織、華紡股份等；皮革企業興業科技等；化纖企業榮盛石化、恒力石化等；合成橡膠企業陽谷華泰等；膠粘劑企業回天新材等；縫紉機企業杰克股份、標準股份等。

　　中游童裝童鞋制造重點企業包括以森馬、安踏、361度、特步和李寧為主的國內品牌，以及以耐克、阿迪、斯凱奇、GAP為代表的國外品牌。下游線上銷售渠道主要以天貓、京東、小米、蘇寧易購、拼多多和抖音為主；線下銷售渠道包括萬達集團、王府井百貨、好孩子、奧特萊斯和永輝超市等。

　　行業發展階段：童裝童鞋行業消費升級

　　近年來，隨著居民可支配收入的提升，消費能力增強，消費者更趨向于為品質更優的產品買單，對童裝童鞋安全性和舒適性的偏好超過了對價格的敏感度，因此會選購質量更好的童裝童鞋，行業消費出現了較為明顯的升級趨勢。其次，購買童裝童鞋的決策主體發生變化，年輕一代的父母具備多頻次消費意愿，同時具有更強的品牌意識，也有足夠的消費能力去選擇價格更高的品牌童裝童鞋。消費需求的更新帶來的消費升級趨勢，助推童裝童鞋產品銷售規模的與日高增。

　　行業政策背景：政策加持，鼓勵童裝童鞋行業發展

　　我國童裝童鞋行業是服飾行業的子行業，與服裝行業、制鞋行業強相關。目前，童裝童鞋這一細分領域尚未出臺針對性的法律、法規及政策，適用紡織服裝、制鞋等領域的相關政策。童裝童鞋行業的主要法律法規包括《中華人民共和國消費者權益保護法》《中華人民共和國產品質量法》《中華人民共和國商標法》《零售商供應商公平交易管理辦法》及《國家紡織產品基本安全技術規范》等。

　　近年來，國家出臺了一系列扶持政策，對我國童裝童鞋行業發展給予了鼓勵和重點扶持，具體如下：

　　行業發展現狀

　　1、供給端：新注冊企業數量有所下降

　　企查貓查詢數據顯示，近年來我國童裝童鞋行業快速發展，企業數量有所增加。截至2022年11月28日，我國共有童裝生產企業42438家，童鞋生產企業8826家，其中2017年新注冊企業數量創歷史高峰，分別達3135家和714家。近年來受疫情影響我國童裝童鞋行業新注冊企業數量有較大幅度下滑，2021年新注冊童裝企業數量僅687家，新注冊童鞋企業93家，均較2020年明顯減少。

　　2、需求端：2021年市場規模大幅回升

　　根據Euromonitor公布的數據，2012-2021年，我國童裝童鞋銷量總體呈上升趨勢，2020年受疫情影響下滑8.69%和2.81%。2021年，中國童裝童鞋銷量快速回升，童裝銷量達39.35億件，同比增長12.7%；童鞋銷量達5.36億雙，同比增長19.26%。

　　由于龐大的兒童人口數量以及本土企業的快速發展，中國牢牢占據童裝童鞋第一大國的地位，2021年中國童裝和童鞋銷量占全球比重分別為28.4%和30.4%，領先于其他國家。

　　我國童裝童鞋行業市場規模的變化趨勢與銷量變化趨勢基本一致。根據Euromonitor公布的數據，2012-2021年，我國童裝童鞋行業零售市場規模總體呈上升趨勢，2020年受疫情影響有所下滑，且童鞋行業相比童裝行業更有韌性。2021年，中國童裝童鞋市場規模快速回升，其中童裝零售市場規模達2563.64億元，同比增長15.6%；童鞋零售市場規模達736.22億元，同比增長20.8%，復蘇勢頭更為強勁。未來，在三孩政策的推動下，我國童裝童鞋行業仍有發展空間。

　　3、價格端：低價格段占比高，高價格段增速快

　　從國內外童裝童鞋行業主要品牌定價策略來看，國外品牌定價較高，國內品牌價格更親民。根據天貓數據，2021年我國童裝童鞋品類主銷售價格段為0-100元的產品，占比超過45%；同時，800-900元價格段產品銷售額增速最快，高達70.7%，這也表明隨著收入水平和消費能力的提升，消費者不再只尋求低價產品，對于高價位的童裝童鞋存在較大的潛在需求。

　　注：X軸對應平均市場份額（%），Y軸對應銷售額同比增長率（%），氣泡大小代表銷售額大小。

　　4、經營效益：盈利能力較強，營運能力有待提升

　　前瞻結合目前國內童裝童鞋行業代表性企業森馬服飾（002563.SZ）、安踏體育（02020.HK）、361度（01361.HK）、特步國際（01368.HK）和李寧（02331.HK）五家上市企業相關財務數據加權平均值，對中國童裝童鞋行業經營效益進行分析。

　　盈利能力方面，2017-2021年，中國童裝童鞋行業盈利能力相關指標整體呈穩中有增趨勢2021年，中國童裝童鞋行業毛利率48.13%，凈資產收益率17.94%，總資產收益率14.37%，均達到近五年來的峰值。整體來看，我國童裝童鞋行業盈利能力較強。

　　營運能力方面，2017-2021年，中國童裝童鞋行業存貨周轉率和總資產收益率整體呈波動遞減變化趨勢，應收賬款周轉率整體呈逐年遞增變化趨勢，流動資產周轉率變化幅度不大。2021年中國童裝童鞋行業存貨周轉率4.26次，應收賬款周轉率11.84次，流動資產周轉率1.13次，總資產周轉率0.79次。整體來看，我國童裝童鞋行業的存貨及應收賬款周轉率較強，流動資產及總資產周轉率較弱，行業整體營運能力有待提升。

　　行業競爭格局

　　1、區域競爭：浙江代表性企業數量最多

　　從童裝童鞋行業全產業鏈上市公司區域分布情況來看，浙江、福建等地童裝童鞋企業數量較多。浙江省童裝童鞋代表性企業有森馬服飾、太平鳥、ST起步、嘉欣絲綢、萬事利、高義泰、新澳股份、航民股份等，產業鏈覆蓋面廣；福建省則分布有361度、安踏體育、特步國際等知名童裝童鞋企業。

　　2、企業競爭：市場份額分散，競爭激烈

　　從企業競爭格局來看，目前森馬服飾穩居中國童裝行業頭名，且市場份額總體呈上升趨勢，2021年為7.1%；其次是安踏，2021年市場份額為2.0%；其余企業市占率均差距較小，企業競爭激烈。童鞋方面，耐克競爭優勢明顯，2021年市場份額為6.8%，排名第一；安踏緊隨其后，市占率達4.7%。總體而言，中國童裝童鞋行業市場競爭激烈，市場份額分散，但童鞋行業相比童裝行業而言，頭部效應較明顯。

　　行業發展前景及趨勢預測

　　1、發展前景：2027年市場規模接近5600億元

　　在三胎政策和家長消費觀念持續轉變的推動下，中國童裝童鞋行業將加速對于國外產品的替代，未來市場規模仍將持續擴大。前瞻預計2022-2027年，中國童裝及童鞋行業將分別保持9.24%和8.48%的年復合增長率穩步增長，至2027年中國童裝零售市場規模可達到4357億元，童鞋零售市場規模可達到1200億元。

　　2、發展趨勢：營銷手段多元化，國際化競爭趨勢日趨明顯

　　隨著童裝童鞋企業的不斷增多和消費者需求層次的不斷提高，要想在童裝童鞋行業中立于不敗之地，僅僅通過價格競爭已經遠遠不夠了，未來形象營銷、服務營銷、創新營銷、管理營銷將成為未來童裝童鞋行業的市場競爭的主要手段；相比一胎時代，二、三胎父母的經驗式育兒在品牌選擇上更加成熟清晰，“純天然、無染色、更健康”的健康環保童裝童鞋品牌將繼續受廣大消費者喜愛；同時，未來童裝童鞋行業的國內競爭將持續加劇，國際化競爭趨勢也將日趨明顯。