在液態奶增量見頂的背景下，奶酪正在成為諸多乳企尋求增量的重要板塊之一。繼多次注資妙可藍多后，蒙牛再次要約收購該公司5%股份。要約收購完成后，蒙牛持股妙可藍多的比例將增至35%。

　　但是，看似前景良好的奶酪行業當前也面臨著諸多難題。一方面，由于行業門檻低，在利益驅動下吸引了眾多品牌入局，同質化競爭嚴重；另一方面，市場在快速增長的同時，行業洗牌也在加速，創新慢、品牌溢價能力不足的企業將遭淘汰，而供應鏈能力和產品研發創新力將成為未來乳企競爭的關鍵。

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　　巨頭持續投資

　　同發達國家相比，我國奶酪消費量仍有較大提升空間。數據顯示，2021年我國奶酪的出貨量達到25萬噸，零售額實現131億元，未來5年復合增速仍將保持雙位數增長，遠高于世界平均水平。

　　中國奶業協會制定的《奶酪創新發展助力奶業競爭力提升三年行動方案》顯示，到2025年全國奶酪產量達到50萬噸，零售市場規模突破300億元。這意味著我國奶酪產業將迎來快速發展。

　　蒙牛增持妙可藍多。圖片來源：妙可藍多公告

　　行業前景的廣闊吸引了眾多乳企加速進入賽道。“增持妙可藍多代表蒙牛長期看好中國奶酪市場，以及對妙可藍多未來發展的信心及價值認可。”蒙牛方面對此次增持如此解釋。

　　而事實上，這并不是蒙牛乳業第一次對妙可藍多注資。2020年，蒙牛出資2.87億元獲得妙可藍多5%的股權，到2021年7月，蒙牛以30億元的定增方式將持股比例上升至28.46%，成為妙可藍多的控股股東。今年1月，蒙牛還通過在二級市場上對妙可藍多增持，使得持股比例提升至30%。本次要約收購完成后，蒙牛持有妙可藍多的股權比例將增加至35%。

　　“蒙牛采用部分要約收購的目，的就是讓妙可藍多的其他自然股東退出，使其股權進一步集中。”乳業分析師宋亮認為，奶酪是蒙牛未來發展的一大方向，蒙牛將與妙可藍多在品牌、渠道、產品上形成更深的協同效應。

　　據了解，妙可藍多是近年增長較快的奶酪生產企業，在2018年推出兒童奶酪棒后出現爆發式增長，4年復合增長率達46.1%。

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　　競爭更為激烈

　　事實上，在傳統液態奶市場逼近飽和的大背景下，諸多乳企都將奶酪當成實現增長的主要抓手。

　　歐睿數據顯示，我國乳制品行業在2015年后增速已回落至個位數，C端奶酪卻始終維持每年20%以上的增速，是當下乳制品行業中增速最快的品類。由于奶酪行業在中國起步較晚，當下仍處成長期。數據顯示，我國奶酪人均消費量僅0.17千克，不到日韓的1/10，在乳制品整體消費中占比也偏低。面對這一藍海市場，諸多乳企開始加碼布局奶酪賽道。百吉福、恒天然、卡夫等外資品牌因布局較早，市占率相對較高。

　　愛氏晨曦。圖片來源：蒙牛官網

　　蒙牛在2018年已經設立奶酪事業部，擁有蒙牛和愛氏晨曦兩大奶酪品牌。在成為妙可藍多第一大股東后，蒙牛承諾在2024年前將其原來的奶酪業務注入妙可藍多。

　　伊利幾乎與蒙牛同時成立奶酪事業部，并在2021年6月專門成立內蒙古伊家好奶酪有限責任公司，主營奶酪業務，還在浙江省龍游縣布局了10億元產值的奶酪棒生產線。該公司計劃借助集團在常溫渠道方面的巨大優勢，將產品快速推向市場，實現奶酪品類的快速發展。

　　伊利奶酪棒。圖片來源：伊利奶酪

　　熊貓乳品則將奶酪板塊當做公司的第二增長曲線。今年上半年，該公司B端奶酪業務增速翻了一番，C端則通過兒童奶酪打開市場。同時，均瑤、君樂寶等乳業也在跨界布局，妙飛、吉士汀、奶酪博士、樂純等企業也試圖切走部分市場。

　　在產品端，除了低溫兒童奶酪棒之外，常溫奶酪棒、成人奶酪產品、奶酪零食紛紛出現。多份研報提到，當下我國C端奶酪市場仍然以兒童奶酪棒為主，其他產品占比很小。但這并非我國奶酪行業的最終形態，無論是在零食端還是家庭餐桌端，未來都將有更多大體量單品涌現。

　　不容忽視的是，行業競爭快速加劇的同時，缺少較強技術壁壘的奶酪產品卻陷入嚴重的同質化困局。據宋亮介紹，奶酪品牌數量已從鼎盛時期的50余個縮減了至少一半，許多依靠代工模式的小品牌因成本高、創新慢、品牌溢價能力不足，在長市場培育周期的奶酪發展道路上難以走到最后。

　　同時，部分新奶酪品牌依靠資本推動，采取更激烈的價格促銷和營銷活動實現較高的業績增速。這直接導致價格戰持續了2年多，最近才逐漸停息。

　　妙可藍多方面表示，過度價格戰會影響行業整個價值鏈，損害行業健康發展。妙可藍多不會主動發起價格戰，但在戰術上會根據競爭情況積極應對，并通過品牌和產品的價值輸出帶動企業發展，避免價格戰傷害。

　　圖片來源：新乳業

　　對此，宋亮指出，整體來看，未來奶酪市場準入門檻將越來越高。供應鏈成本低、下游市場拓展能力強的奶酪企業會更具競爭優勢。同時，《食品安全國家標準 再制干酪和干酪制品》發布，新國標的落地或給行業激烈的同質化競爭帶來一些改變，倒逼企業在品牌和渠道競爭之外，更加重視品質等方面的提升，促使行業更加健康有序發展。

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　　尋求增量密碼

　　奶酪在一線城市已經經過了較長時間的市場培育，經過最近幾年全線滲透以及普及之后，城市消費人群對奶酪以及奶酪品牌有了比較清晰的認知。可以說，奶酪消費培育的第一階段已經結束。那么下一階段的增量在哪里？

　　“我國奶酪市場主要分為B端和C端兩個市場，消費量占比約為7:3。在C端市場，競爭較為激烈的是兒童低溫奶酪市場。”宋亮認為，常溫奶酪產品、成人奶酪產品將是諸多企業未來尋求增量的路徑；而在B端市場，西式快餐、烘焙、新茶飲規模擴張拉動需求。

　　妙可藍多推出常溫奶酪棒。圖片來源：妙可藍多

　　自妙可藍多在2018年推出低溫奶酪棒之后，這一細分領域的競爭逐漸激烈，多家企業推出類似產品分享市場紅利。2021年9月，妙可藍多推出常溫兒童奶酪棒，試圖拓展消費場景和消費半徑。

　　多位業內人士表示，“低溫做精、常溫做廣”將是C端奶酪棒市場的主要趨勢。傳統乳業巨頭因為擁有液態奶的渠道資源，在常溫奶酪棒的推廣上具有較多優勢。

　　“當下我國C端奶酪市場仍然以兒童奶酪棒產品為主。未來兒童領域將向功能性和健康化、品質化的方向發展。除此之外，成人奶酪產品以及奶酪片和奶酪零食也可為企業營收增量貢獻力量。”宋亮說。

　　對于B端市場，在中國食品產業評論員朱丹蓬看來，國外品牌仍占主導地位。不管是品牌調性、專業化運營以及團隊沉淀，恒天然等國外品牌表現得更為扎實。國內品牌要切入這一市場還需要一定時間。

　　安佳芝士片。圖片來源：安佳烘焙旗艦店

　　“B端業務比拼的是成本和品質，恒天然、菲仕蘭等目前具有優勢，不過，伊利、妙可藍多在B端市場也取得了一定的成績，特別是針對家庭烘焙、餐飲等，在三四線市場已經取得很好的突破。”宋亮說。

　　另外，各類現制茶飲品牌的奶蓋系列也是奶酪在應用場景上不斷拓展的證明。據不完全統計，包括益禾堂、喜茶、奈雪的茶、樂樂茶等新式茶飲均推出添加奶酪的多類茶飲產品。

　　“整體來看，奶酪市場準入門檻越來越高，未來行業競爭的關鍵在于規模化效應、產品供應鏈的成本優勢等。伊利和蒙牛等頭部企業具有較大的競爭優勢。”宋亮說，現階段，奶酪市場趨于飽和，如何獲得消費者認可，是企業角逐的關鍵。奶酪加工企業要創新研發奶酪生產的新工藝、新技術，不斷豐富奶酪品類。

　　隨著奶酪新國標年底實施，企業將在干酪含量上展開角逐，市場可能會出現分層現象。“在這樣的節點下，各個企業要加強服務體系以及客戶黏性的提升，而不能光靠價格戰進行市場競爭。”朱丹蓬表示。