一

　　總體形勢分析

　　1、生鮮乳市場

　　生鮮乳價格繼續下跌，玉米價格下跌，豆粕價格上漲

　　據農業農村部監測數據，10月生鮮乳價格繼續下跌，月度均價同比漲幅今年來次低于10%；2周價格環比下降，2周環比持平，月度均價4.31元/千克，環比下跌0.6%，同比上漲9.1%，后一周價格4.30元/公斤。

　　2、飼料原料

　　玉米月度均價下跌，但周價比較穩定

　　據農業農村部監測數據，10月玉米價格繼續下跌，但周價比較穩定，月度均價2.86元/千克，環比下跌2.1%，連續4月下降，同比上漲14.5%，后一周價格2.86元/千克，產區跌幅高于銷區。

　　豆粕月度均價上漲，但周價連續下跌

　　豆粕周價繼續上漲，但周價環比連續下跌，月度均價3.89元/千克，環比上漲1.1%，連續6月上漲，同比上漲14.7%，后一周價格3.87元/千克。

　　3、乳品加工

　　2021年1-9月全國液態奶產量2117.78萬噸，同比增長10.74%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國液態奶產量2117.78萬噸，同比增長10.74%，其中9月產量245.91萬噸，同比增長0.93%。

　　2021年1-9月全國干乳制品產量136.73萬噸，同比增長4.35%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國干乳制品產量136.73萬噸，同比增長4.35%，其中9月產量15.88萬噸，同比增長1.59%。

　　2021年1-9月全國奶粉產量67.83萬噸，同比下降3.39%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國奶粉產量67.83萬噸，同比下降3.39%，其中9月份產量8.09萬噸，同比下降3.83%。

　　2021年1-9月全國乳品加工業銷售收入3499.85億元，增長10.46%，利潤總額264.38億元，增長16.68%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月進入統計范圍的企業583家，比1-8月數據增加1家，其中虧損企業149家，比1-8月數據減少2家，虧損比例25.6%；規模以上乳企主營業務收入3499.85億元，同比增長10.46%；利潤總額264.38億元，同比增長16.68%。銷售利潤率7.55%，比1-8月數據減少0.24個百分點。

　　3、乳品企業動態

　　伊利戰略入股澳優成大股東；蒙牛獲第四屆中國乳業資本論壇“2021社會責任獎”；光明乳業擬收購青海小西牛60%股權；皇氏貴州德江德源牧業2000頭牧場建成投產；認養一頭牛籌劃A股上市，與呼倫貝爾農墾那吉屯乳業簽約租賃牧場經營。

　　4、國際市場

　　國際市場奶粉價格上漲

　　2021年10月，GDT兩次網上拍賣，脫脂奶粉價格指數全部上漲，全脂奶粉價格指數先跌后漲，但跌幅較小。與上次拍賣相比，10月5日舉行的第293次拍賣，脫脂奶粉拍賣價3,315美元/噸，價格指數上漲0.5%；全脂奶粉3,749美元/噸，價格指數下跌0.4%。10月19日舉行的第294次拍賣，脫脂奶粉3,401美元/噸，價格指數上漲2.5%；全脂奶粉3,803美元/噸，價格指數上漲1.5%。

　　二

　　奶類生產

　　1、生鮮乳市場

　　Table2-1 農業農村部監測奶牛主產省（區）

　　生鮮乳平均價格

采集時間	價格（元/千克）	環比（%）
10月27日	4.30	-0.2
10月20日	4.31	0.0
10月13日	4.31	-0.2
10月06日	4.32	0.0

　　Figure2-1 農業農村部全國生鮮乳周價監測

　　2017.01-2021.10

　　河北四季度生鮮乳交易參考價4.12元/千克

　　10月29日，河北2021年第四季度生鮮乳交易參考價格發布：4.12元/千克，比上季度下調0.05元/千克，低限價3.92元/千克。

　　山東四季度生鮮乳交易參考價4.15元/千克

　　10月18日，山東省生鮮乳價格協調委員會發布今年第4號公告，公布2021年第四季度全省生鮮乳交易參考價為4.15元/公斤，本價格與上季度持平。

　　陜西四季度生鮮牛乳參考價4.5元/千克與三季度持平

　　10月19日，陜西省畜牧業協會奶業分會公布2021年第四季度陜西全省生鮮牛乳交易參考價格為：基準價4.5元/千克，在此基礎上，可上下浮動5%，鼓勵優質優價?；鶞蕛r與第三季度持平。

　　2、飼料原料

　　2021年10月份國內玉米價格環比下降2.1%

　　農業農村部監測數據顯示，2021年10月份全國玉米月平均價格2.86元/千克，環比下降2.1%，同比上漲14.5%。主產區東北三省玉米平均價格2.55元/千克，環比下跌2.2%；主銷省廣東價格為3.00元/千克，環比下跌1.8%。

　　2021年10月份國內豆粕價格環比上漲1.1%

　　農業部農村監測數據顯示，2021年10月份全國豆粕月平均價格3.89元/千克，環比上漲1.1%，同比上漲14.7%。

　　三

　　三

　　奶源基地建設

　　1、規模牧場建設項目

　　呼倫貝爾農墾那吉屯乳業公司與認養一頭?？毓杉瘓F簽約

　　10月28日，內蒙古呼倫貝爾農墾那吉屯乳業與認養一頭?？毓杉瘓F股份有限公司舉行合作簽約儀式，認養一頭牛將租賃那吉屯乳業的牧場經營。

　　該牧場設計存欄5,000頭。11月8日，認養一頭牛進口的批3,200頭來自新西蘭的荷斯坦奶牛到達呼倫貝爾牧場。

　　總投資5.3億 巴彥淖爾賽科星牧業年底前進牛5400多頭

　　巴彥淖爾賽科星牧業有限公司奶牛場位于太陽廟農場杭錦后旗現代農牧業奶業振興產業園（10萬頭奶牛生態乳業園區），是內蒙古巴彥淖爾市、杭錦后旗2021年奶業振興戰略重點工程。奶牛場占地面積1500畝，設計存欄規模1.2萬頭，年產牛奶7萬噸，總投資5.3億元。奶牛場主體工程于從2021年6份開工建設，已建成標準化牛舍7.3萬平米，飼草料倉儲設施4.6萬平米，擠奶廳7000平米，生活管理用房4800平米；完善了糞污處理、疫病防控等相關設施，配套了2套80位智能化擠奶機組和飼養管理機械設備。

　　目前奶牛場儲備全株玉米青貯飼料6萬噸、優質青干草1000噸、精飼料200噸，已具備育成奶牛飼養管理條件。10月30日—31日，批400多頭優質育成及懷孕奶牛進場飼養；年底前還將有5000多頭奶牛入新家。

　　皇氏集團貴州德江德源牧業2000頭牧場建成投產

　　近日，皇氏集團德江縣德源牧業有限公司復興鎮聯合村2000頭生態奶牛示范場已投入使用，現代化泌乳牛舍、青貯加工儲存棚、特需牛舍、智能化轉盤擠奶廳、綜合牛舍、草料庫等項目主要基礎設施已修建完成。

　　據了解，皇氏集團德江縣德源牧業有限公司，2000頭生態奶牛示范場項目于2020年3月初修建，養殖場占地124畝，總投資1億元，建設規模為常年存欄奶牛2000頭。按照動物疫病防控需要，2000頭奶牛將實行分批次入欄，目前批已入欄500頭，剩余1500頭將于2022年5月前全部入欄。

　　四

　　四

　　乳品加工

　　1、乳制品產量

　　2021年1-9月全國液態奶產量2117.78萬噸，同比增長10.74%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國液態奶產量2117.78萬噸，同比增長10.74%，其中9月245.91萬噸，同比增長0.93%。

　　1-9月，液態奶產量前10位省份中，安徽和四川產量同比下降，其他省份同比正增長，合計1436.39萬噸，同比增長10.22%，占全國總產量的67.83%，河北產量287.96萬噸，同比增長9.49%，占全國總產量的13.60%，居位。9月，10主產省份中，河北、江蘇、安徽、四川和陜西產量同比下降，10省份產量合計160.74萬噸，同比下降0.07%，占當月全國總產量的65.36%，河北產量31.99萬噸，同比下降1.87%，占當月總產量的13.01%。

　　Table4-1 2021年1-9月全國及主產省液態奶產量

　　單位：萬噸

　　注：規模以上乳品企業（年銷售額2000萬元及以上）的產量統計，每年企業數量不一樣。

　　Figure4-1 全國液態奶月度產量，2020～2021

　　Figure4-2 全國液態奶年產量，2000～2020

　　2021年1-9月全國干乳制品產量136.73萬噸，同比增長4.35%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國干乳制品產量136.73萬噸，同比增長4.35%，其中9月產量15.88萬噸，同比增長1.59%。

　　1-9月，干乳制品產量前10位的省份中，河北、廣東、四川產量同比下降，其他省份產量同比增長，10省份產量合計111.33萬噸，同比增長4.14%，占全國總產量的81.42%，黑龍江產量高，27.38萬噸，同比增長0.68%，占全國總產量的20.02%。9月，這10省份干乳制品產量合計13.09萬噸，同比增長3.34%，占當月全國總產量的82.45%，黑龍江產量3.05萬噸，同比下降2.92%，占當月全國總產量的19.19%。

　　Table4-2 2021年1-9月全國及主產省干乳制品產量

　　單位：萬噸

　　注：規模以上乳品企業（年銷售額2000萬元及以上）的產量統計，每年企業數量不一樣。

　　Figure4-3 全國干乳制品月度產量，2020～2021

　　Figure4-4 全國干乳制品年產量，2000～2020

　　2021年1-9月全國奶粉產量67.83萬噸，同比下降3.39%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月全國奶粉產量67.83萬噸，同比下降3.39%，其中9月份產量8.09萬噸，同比下降3.83%。

　　1-9月，奶粉產量前5省份中，河北、黑龍江產量同比下降，合計54.30萬噸，同比下降0.09%，占全國總產量80.06%，黑龍江26.11萬噸，同比下降0.92%，占總產量38.49%，居位。9月，這5省份合計產量6.62萬噸，同比增長0.54%，占當月全國總產量的81.87%，黑龍江2.87萬噸，同比下降8.14%，占35.45%。

　　Table4-3 2021年1-9月全國及主產省奶粉產量

　　單位：萬噸

　　Figure4-5 全國奶粉月度產量，2020～2021

　　Figure4-6 全國奶粉年產量，2008～2020

　　2、經濟指標

　　2021年1-9月全國乳品加工業銷售收入3499.85億元 增長10.46% 利潤總額264.38億元 增長16.68%

　　根據國家統計局數據，2021年1-9月進入統計范圍的企業583家，比1-8月數據增加1家，其中虧損企業149家，比1-8月數據減少2家，虧損比例25.6%。

　　1-9月，規模以上乳企主營業務收入3499.85億元，同比增長10.46%；利潤總額264.38億元，同比增長16.68%。與1-8月數據相比，主營業務收入增幅減少1.37個百分點，營業成本增幅減少1.48個百分點，營業費用增幅增加0.83個百分點，利潤總額增幅縮小8.33個百分點。銷售利潤率7.55%，比1-8月數據減少0.24個百分點。

　　Table4-4 2021年1-9月全國乳品加工業經濟指標

　　單位：個 億元

　　注：財務費用去年同期為負值。

　　3、重點乳品企業

　　伊利戰略入股澳優成大股東

　　10月27日，中國乳業近年來大并購案宣告落地。亞洲規模大、市值高的乳業巨頭伊利股份戰略入股羊奶粉巨頭澳優乳業，并成為其大股東。兩家公司背后所牽系的資源和實力，足以重構整個行業。

　　伊利股份發布公告稱，擬通過全資子公司香港金港商貿控股有限公司（以下簡稱“金港”）戰略入股澳優乳業，進一步加碼幼兒配方奶粉和營養食品領域。

　　公告顯示，金港將以10.06港元/股的價格購買原股東持有的5.31億股澳優股份，占澳優已發行股本的30.89%。此外，澳優還將以10.06港元/股的價格向金港定向發行0.9億股新股。交易完成后，伊利股份全資子公司金港將持有6.21億股澳優股份，占澳優已發行股本的34.33%，成為其單一大股東。

　　蒙牛集團榮獲第四屆中國乳業資本論壇“2021社會責任獎”

　　由《證券日報》社主辦，中國乳制品工業協會指導的第四屆中國乳業資本論壇于10月22日落下帷幕。本次論壇以“新開局、新戰局、新格局”為主題，重點圍繞中國乳業及奶業目前面臨的機遇與挑戰，以及細分賽道奶酪、益生菌行業的高成長背后，行業產業存在的亂象等話題展開討論。蒙牛集團斬獲該論壇“2021社會責任獎”。

　　蒙牛集團持續加強環境社會及企業管治（ESG）工作，將可持續發展上升為集團戰略，全面對標聯合國可持續發展目標，在質量安全、生物多樣性保護、碳中和、營養健康、公益慈善等方面，扎實推進踐行企業社會責任，為各利益相關方創造了可持續的價值。2021年，蒙牛連續第二年入選恒生可持續發展企業指數核心成分股，并蟬聯港股ESG表現TOP30，充分印證資本市場對蒙牛ESG績效的高度認可。

　　光明乳業擬收購青海小西牛60%股權

　　10月21日晚間，光明乳業發布公告，公司擬以約6.12億元人民幣的價格，收購青海小西牛生物乳業股份有限公司（以下簡稱“小西牛”）60%的股權。

　　小西牛是一家專門從事乳制品研發和產業化生產的股份制企業，公司依托青藏高原得天獨厚的自然資源及地域優勢，實施差異化的產品戰略，旗下產品有“青海老酸奶”、“青藏人家”系列高原特色酸奶、“小西牛”系列純牛奶、“托倫寶”純牛奶等。

　　認養一頭牛籌劃A股上市

　　據了解，浙江證監局于10月14日向外披露，認養一頭?？毓杉瘓F股份有限公司（簡稱“認養一頭牛”）已于9月末同中信證券簽署上市輔導協議，擬A股掛牌上市。按照輔導計劃，輔導時間預計為今年9月至明年4月，而后將擇日遞交招股說明書。

　　2014年，認養一頭牛創始人徐曉波從澳洲引進6000頭荷斯坦奶牛，斥資4.6億元在河北故城建立個牧場“康宏牧場”。2016年“認養一頭牛”品牌正式成立。目前旗下產品主要包括“認養一頭牛”品牌純牛奶、酸牛奶、奶酪棒和奶粉，以及對外銷售生鮮乳。

　　迄今為止，認養一頭牛共已經在國內擁有7座現地化牧場和1座日處理800噸乳制品的數智化工廠，完成了奶牛養殖、飼料加工、乳制品加工與銷售全產業鏈的布局。